6.5 Métodos de estimación del VaR

1. Método Paramétrico (Varianza-Covarianza):

• Supone que las pérdidas siguen una distribución conocida (típicamente Normal o Lognormal).
• Se usa la fórmula: \(VaR = \mu + z_{\alpha} \cdot \sigma\)
• Ventajas: simple, rápido. Limitaciones: no capta colas pesadas ni asimetrías.

2. Método Histórico:

• Usa el percentil empírico de las pérdidas observadas: \(VaR = \text{Percentil}_{1 - \alpha} (L)\)
• No requiere suposiciones de distribución, pero depende de la historia observada.

3. Simulación Monte Carlo:

• Se generan miles de escenarios a partir de supuestos probabilísticos para frecuencia y severidad.
• Se calcula el percentil deseado sobre la distribución simulada de pérdidas.